Original-Research: HEIDELBERG PHARMA AG - von EQUITS GmbH
Einstufung von EQUITS GmbH zu HEIDELBERG PHARMA AG
Unternehmen: HEIDELBERG PHARMA AG
ISIN: DE000A11QVV0

Anlass der Studie: Entwicklungsfortschritte, Finanzierung Empfehlung: Kaufen
seit: 24.02.2020
Kursziel: 4,50
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Thomas Schiessle

Original-Research von EQUI.TS GmbH (27.01.2020) Heidelberg PHARMA AG Empfehlung: Kaufen
 
Research-Boutique EQUI.TS GmbH: bestätigt Anlageurteil KAUFEN für Heidelberg PHARMA AG – ADC Projekte mit entscheidenden Fortschritten; dievini sichert bis zu € 15 Mio. zu – Magenta`s ADC „MGTA-117“ beeindruckte Mitte Januar bei der J.P. Morgan Healthcare Conference  
Die vollständige Analyse können Sie hierüber beziehen: http://www.equits.com/research-reports
 
Der Zielkurs des derzeit einzigen ADC-pure play steigt aufgrund der ausgeweiteten Finanzierungsreichweite, die u.E. bis zum Klinikstart von HDP-101 - dem wohl nächsten essentiellen Newsflow – reicht. Mit der jüngsten Finanzzusage wird die Reichweite planmäßig um rund 12 Monate bis ca. Mitte 2021 verlängert; dann könnten idealerweise belastbare Indikationen zur Sicherheit /Wirksamkeit des ADC`s HDP-101 vorliegen. Dieses Antikörper-Wirkstoff-Konjugat (ADC) mit Amanitin zur Behandlung von Krebs und anderen schweren Erkrankungen (z.B. MS etc.) basiert auf der einzigartigen ATAC-Plattform und ist Hauptwerttreiber - zuzüglich upside Potential aus den klinischen „Heritage-Assets“ - bei WL6. Welches Potential in den ATAC-Wirkstoffen steck, zeigt sich auch in den Fortschritten beim Partner Magenta Therapeutics (US55910K1088). Das Chance-/Risiko-Verhältnis bezüglich der ATAC-Wirkstoffentwicklung verbesserte sich u.E. spürbar.
Seit 10/18 bereitete das US-Biotechunternehmen die klinische Entwicklung des ersten Zielmoleküls CD117 vor. Im Januar nun erfolgte die Nominierung des jüngsten Klinikkandidaten „MGTA-117“. Aus mehreren Kandidaten wurde dafür ein proprietäres ATAC-Molekül aus Heidelberg ausgewählt. Die erstmals auf der meinungsführenden J. P. Morgan Healthcare Conference einer breiten Investorenschaft präsentierten Daten
(https://investor.magentatx.com/events-and-presentations) der Magenta-Pipeline sorgten für hohe Aufmerksamkeit. Aktuelle präklinische Ergebnisse zeigen, dass MGTA-117 Stamm- und Vorläuferzellen im Vergleich zur derzeitigen Standardtherapie und alternativen ADC-Ansätzen stark dezimiert und eine sehr gute Verträglichkeit zeigt. Der sogenannte therapeutische Index (Maß für die Sicherheit des Medikaments), war deutlich höher (30) als bei den Behandlungsalternativen (2- 6 fach). Beim Partner Telix kommt das Führungsprojekt TLX250-CDx (vormals REDECTANE) unterdessen gut voran. Die laufende Rekrutierung der Ph III-„ZIRCON“-Studie könnte Mitte 2020 abgeschlossen werden.
 
Die EQUI.TS-Kaufempfehlung wird bekräftigt.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/19977.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden www.equits.de.

Kontakt für Rückfragen
Thomas J. Schießle
(Analyst und Geschäftsführer)
EQUI.TS GmbH
Am Schieferstein 3 
60435 Frankfurt am Main
Germany
T:   +49 (0)  69 95 45 43 60
M:   +49 (0) 179 91 83 555
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