Original-Research: Scherzer & Co. AG - von GSC Research GmbH
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu Scherzer & Co. AG
Unternehmen: Scherzer & Co. AG
ISIN: DE0006942808

Anlass der Studie: Vorläufige Geschäftszahlen 2013 Empfehlung: Kaufen
seit: 03.02.2014
Kursziel: 1,85 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: Ersteinschätzung
Analyst: Alexander Langhorst

Opportunistischer Investmentansatz ermöglicht Renditechancen  
Angesichts der Besonderheiten bei Prognosen für Beteiligungsgesellschaften und der damit verbundenen Unsicherheiten stellen wir unsere Anlageempfehlung für die Scherzer & Co. AG auf den inneren Wert (NAV) der Aktie ab. Der NAV bildet im Gegensatz zu einer reinen Betrachtung auf Basis des Ergebnisses je Aktie auch die im Portfolio enthaltenen stillen Reserven „realtime“ ab und ist damit nach unserer Meinung aus Investorensicht die deutlich geeignetere Kennzahl zur Bewertung dieses Unternehmens.  
Gemäß der heute veröffentlichten NAV-Meldung liegt der aktuelle innere Wert der Scherzer-Aktie bei 1,87 Euro und damit 19,5 Prozent über dem aktuellen Aktienkurs. Neben den im NAV abgebildeten Nettovermögenspositionen beinhaltet dieser noch eine gewisse Fantasie aus dem vorhandenen Portfolio an Abfindungsergänzungsansprüchen.
 
Mit dem Abschlag von knapp 20 Prozent auf den NAV ist das Papier eine interessante Depotbeimischung für den an Nachbesserungsthemen interessierten Investor, der diese Aktivitäten nicht selbst mit seinem Portfolio abdecken will. Wir sehen den fairen Wert der Aktie bei 1,85 Euro – ohne Berücksichtigung der möglichen Ertragschancen aus den Spruchstellenverfahren – und nehmen die Coverage der Scherzer-Aktie mit dem Votum „Kaufen“ auf.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/12189.pdf

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.