Pressemitteilung

PEH solide in schwierigem Umfeld

- Netto-Provisionserträge sinken im ersten Halbjahr um rund 3% auf 8,83 Mio. EUR

- EBITDA mit 1,5 Mio. EUR aufgrund von Einmalbelastungen und geringerer performanceabhängiger Vergütungen deutlich unter Vorjahr

- PEH-Strategien trotzen Kursrutsch an den Börsen, weiterer Ausbau des Vertriebs zur Sicherung nachhaltigen Wachstums

- Finanzmarktturbulenzen erschweren Gesamtjahresprognose für 2011, Jahresziele müssen an verändertes Umfeld angepasst werden

Oberursel, 24. August 2011 - Die PEH Wertpapier AG, einer der führenden bankenunabhängigen Finanzdienstleister in Deutschland, konnte im zweiten Quartal 2011 aufgrund der hohen Volatilität und der steigenden Risiken an den Kapitalmärkten operativ nicht an die starke Wachstumsdynamik vom Beginn des Jahres anknüpfen. Dennoch weist das Unternehmen im ersten Halbjahr 2011 mit um 3,2% auf 8,83 Mio. EUR rückläufigen Nettoprovisionserträgen weiterhin eine solide Performance aus. Im Berichtszeitraum und im Speziellen rund um die Hauptversammlung Ende Juni war die PEH Wertpapier AG einer Kampagne von Aktionären ausgesetzt gewesen, die der Reputation der Gesellschaft Schaden zugefügt und zu erheblichen Einmalkosten geführt hat. So ist der Aufwand für Rechtsberatung, Hauptversammlung und Investor Relations im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um fast eine halbe Million Euro gestiegen.

Diese Sonderbelastungen sowie kapitalmarktbedingt merklich gesunkene performanceabhängige Vergütungen im zweiten Quartal 2011 führten zu einem signifikanten Gewinnrückgang. Kumuliert weist das Unternehmen beim EBITDA, dem Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen, im ersten Halbjahr 2011 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum einen Rückgang um 29,6% auf 1,54 Mio. EUR aus (H1-2010: 2,19 Mio. EUR). Auch das Ergebnis vor Steuern ging um 34,9% auf 1,34 Mio. EUR zurück. Der Nachsteuergewinn nach Drittanteilen liegt bei 1,05 Mio. EUR (H1-2010: 1,48 Mio. EUR). Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit konnte dennoch von 2,49 Mio. EUR auf 4,60 Mio. EUR gesteigert werden. Die Eigenkapitalquote ist mit 62,6% weiterhin sehr solide.

'Mit dem Verlauf des zweiten Quartals können wir sicherlich nicht zufrieden sein. Trotz der weiterhin guten Performance unserer Fondsprodukte konnten wir uns den hohen Unsicherheiten an den Kapitalmärkten nicht entziehen. Zudem hatten wir Sonderbelastungen zu verkraften, die durch eine Kampagne von Aktionären entstanden sind, gegen die wir im Juli rechtliche Schritte eingeleitet haben', kommentiert Martin Stürner, der Vorstandsvorsitzende der PEH Wertpapier AG.

Segmente von Zurückhaltung und Unsicherheiten am Kapitalmarkt geprägt

Alle drei Segmente wurden zwar im zweiten Quartal von der Zurückhaltung der Anleger aufgrund der hohen Unsicherheit an den Kapitalmärkten negativ geprägt, weisen aber zum Halbjahr weiterhin positive Ergebnisbeiträge aus. Angesichts der schwachen Rahmenbedingungen ist der moderate Rückgang der Nettoprovisionserträge um 2% auf 2,16 Mio. EUR zum Halbjahr 2011 im Segment PEH Institutionelle Kunden als Erfolg zu verbuchen. Das Segment-EBITDA wurde einerseits von den in diesem Segment bilanzierten Sonderaufwendungen der Konzernverwaltung, andererseits durch die deutlich gestiegenen Aufwendungen im Vertrieb negativ geprägt. Das EBITDA sank entsprechend überproportional von 0,89 Mio. EUR auf 0,51 Mio. EUR.

Nach dem erfolgreichen Turnaround in 2010 lag der Fokus im Segment PEH Private Kunden im Berichtshalbjahr auf dem Ausbau des Vertriebs und vertriebsbegleitenden Maßnahmen. Entsprechend sank das EBITDA des Segments von 0,36 Mio. EUR auf 0,22 Mio. EUR. Die Nettoprovisionserträge nahmen um 9,4% auf 2,54 Mio. EUR ab. Aufgrund des schwächeren Umfelds und der expansionsbedingten Kostensteigerungen bei der Fondsverwaltungstochter AXXION nahm das EBITDA im Segment PEH Beteiligungen im ersten Halbjahr um 12,6% auf 0,82 Mio. EUR ab. Der zum Segment gehörende Produktentwickler Oaklet wies nach sechs Monaten bessere Geschäftszahlen aus als im Vorjahreshalbjahr. Bei Svea Kuschel + Kolleginnen hat die Dynamik bei der Entwicklung der Netto-Provisionserträge im Verlauf des 1. Halbjahres abgenommen. Insgesamt verliefen die Geschäfte in den Bereichen Vermögensanlage und Altersvorsorge im ersten Halbjahr 2011 zufrieden stellend. Trotz der aktuellen Zurückhaltung der Kunden werden auch hier die Aufwendungen für den langfristigen Ausbau der Vertriebskapazitäten weiter deutlich gesteigert.

Rechtliche Schritte eingeleitet

Um weiteren Schaden vom Unternehmen und seinen Aktionären abzuwenden, erstattete die PEH Wertpapier AG am 28. Juli 2011 eine formale Verdachtsanzeige wegen möglicher Verstöße nach §§ 21 (Meldepflichten), 22 (Zurechnung von Stimmrechten), 27a WpHG (Mitteilungspflichten für wesentliche Beteiligungen) und § 2c KWG (Pflichten für Inhaber bedeutender Beteiligungen) gegen eine Gruppe von Investoren. Es besteht der begründete Verdacht, dass die Mitglieder der Investorengruppe sich in ihrem Verhalten abgestimmt haben und damit ein gemeinschaftliches Handeln (Acting in Concert) vorliegt. Darüber hinaus hegt die PEH den Verdacht, dass einzelne Beteiligte auch versucht haben, Einfluss auf den Börsenkurs der PEH zu nehmen (Marktmanipulation nach § 20a WpHG). Wegen des Verdachts des Zusammenwirkens mit der Investorengruppe und des Verdachts der unbefugten Weitergabe von Interna hat die PEH den noch laufenden Dienstvertrag des ehemaligen Vorstands Stefan Mayerhofer außerordentlich und fristlos gekündigt. Darüber hinaus hat die PEH Strafanzeige wegen des Verdachts der Weitergabe von Betriebs- und Geschäftsgeheimnissen gegen Herrn Mayerhofer erstattet.

PEH auf nachhaltig profitablem Kurs

Trotz aller Widrigkeiten hat die PEH im Berichtszeitraum konsequent den strategischen Kurs auf ein nachhaltiges profitables Wachstum in allen drei Segmenten - PEH Private Kunden, PEH Beteiligungen und PEH Institutionelle Kunden - fortgesetzt. Das Unternehmen hat seine Strukturen weiter optimiert und den Vertrieb deutlich gestärkt. Zudem, betont Stürner, 'arbeiten wir an attraktiven neuen Produkten: Ende Juni haben wir zum Beispiel mit PEH Best Pension ein neues Geschäftsfeld gestartet. Hier bieten wir nun unsere erfolgreiche Anlagestrategie im Kontext der betrieblichen Altersvorsorge an - ein Bereich mit hohem Potential.'

Nach einer Normalisierung der Verhältnisse an den Finanzmärkten rechnet die PEH Wertpapier AG deshalb wieder mit einer deutlichen Belebung des Geschäfts und einer entsprechenden operativen Aufwärtsentwicklung in den kommenden Geschäftsjahren.

PEH-Strategien trotzen dem Kursrutsch

Die jüngsten Turbulenzen an den Finanzmärkten im August 2011 haben erneut die besondere Stärke der PEH-Produkte unter Beweis gestellt: In einer Zeit, in der schwere Krisen in immer kürzeren Abständen über uns hereinbrechen, ist ein diszipliniertes und gleichzeitig flexibles Risikomanagement unverzichtbar. Die PEH-Strategien sind hier nachweislich dauerhaft erfolgreich. Nachdem sie sich schon in der Krise von 2008 gut bewährt hatten, konnten sie sich auch jetzt wieder bedeutend besser schlagen als ein Großteil des Mitbewerbs: Den massiven Einbruch wichtiger Börsenindizes haben die PEH-Flaggschiffe PEH Strategie Flexibel und PEH Empire erfolgreich abgefedert. Diese konkreten operativen Erfolge sollten helfen, die Verunsicherung, die bei einigen Kunden durch die substanzlosen Verdächtigungen der eingangs genannten Aktionärsgruppe entstanden ist, bald abzubauen.

Prognose für 2011 angesichts Finanzmarktturbulenzen sehr schwierig

Angesichts der weiterhin bestehenden hohen Unsicherheit an den Finanzmärkten ist allerdings ein Ausblick für das verbleibende Jahr 2011 nur schwer möglich. Zum Ende des ersten Halbjahres haben sich die Rahmenbedingungen aufgrund der verschärften Staatsschuldenkrise deutlich eingetrübt. Dies führte zu einer massiven Verunsicherung bei den Anlegern und damit zu geringeren Einnahmen. Das Ziel der PEH, im Gesamtjahr 2011 Steigerungsraten gegenüber dem sehr guten Geschäftsjahr 2010 zu erzielen, dürfte vor diesem Hintergrund nicht zu erreichen sein. Die Turbulenzen an den Kapitalmärkten haben das Umfeld zu Beginn der zweiten Jahreshälfte weiter verschlechtert. Auch die PEH wird sich in ihren Geschäftsfeldern nicht von diesem negativen Trend abkoppeln können. Entsprechend ist aus heutiger Sicht nicht mit einer schnellen Erholung der operativen Performance im dritten, und - falls sich die Verhältnisse nicht rasch wieder stabilisieren - auch im vierten Quartal zu rechnen.

Dank einer guten Marktposition und der überdurchschnittlichen Performance der PEH-Strategien geht der Vorstand - wenn sich das Kapitalmarktumfeld nicht noch weiter verschlechtert - für das Gesamtjahr 2011 von einer soliden operativen Performance und Profitabilität aus. In den drei Segmenten des PEH-Konzerns zeigt der Geschäftsverlauf 2011 bisher eine zufrieden stellende Entwicklung, die sich jedoch in der zweiten Jahreshälfte verschlechtern dürfte. Dennoch ist die Unternehmensführung aus heutiger Sicht zuversichtlich, dass sie die Aktionäre auch für dieses Geschäftsjahr mit einer angemessenen Dividende am Geschäftserfolg teilhaben lassen kann.

Wichtige Kennzahlen PEH Wertpapier AG

(in Tausend EUR)

Den Halbjahresfinanzbericht und weitere Informationen über das Unternehmen finden Sie im Internet unter www.peh.de.

PEH - ein führender bankenunabhängiger Asset Manager in Deutschland

Die PEH Wertpapier AG mit Hauptsitz in Oberursel, Taunus, gehört zu den führenden bankenunabhängigen Finanzdienstleistern in Deutschland. Die PEH-Konzerngesellschaften befassen sich mit Vermögensanlage sowie Vermögensverwaltung und bieten klassische Aktivitäten für institutionelle Kunden an: Asset Management, Fondsadministration sowie innovative Produktentwicklung. Das Unternehmen ist in die drei Segmente PEH Private Kunden, PEH Institutionelle Kunden und PEH Beteiligungen unterteilt.

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Wichtiger Hinweis: Die im Bericht zum zweiten Quartal und zum ersten Halbjahr 2011 angegebenen Zahlen sind nicht testiert. Diese Presse-Information enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Zukunftsgerichtete Aussagen sind Aussagen, die nicht Tatsachen der Vergangenheit beschreiben. Sie umfassen auch Aussagen über unsere Annahmen und Erwartungen. Diese Aussagen beruhen auf Planungen, Schätzungen und Prognosen, die der Geschäftsleitung der PEH derzeit zur Verfügung stehen. Zukunftsgerichtete Aussagen gelten deshalb nur an dem Tag, an dem sie gemacht werden. Wir übernehmen keine Verpflichtung, solche Aussagen angesichts neuer Informationen oder künftiger Ereignisse anzupassen.

Zukunftsgerichtete Aussagen beinhalten naturgemäß Risiken und Unsicherheitsfaktoren. Eine Vielzahl wichtiger Faktoren kann dazu beitragen, dass die tatsächlichen Ergebnisse erheblich von zukunftsgerichteten Aussagen abweichen. Solche Faktoren sind etwa die Verfassung der Finanzmärkte in Deutschland, Europa, den USA und andernorts, die Umsetzung unserer strategischen Initiativen, die Verlässlichkeit unserer Grundsätze, Verfahren und Methoden zum Risikomanagement sowie andere Risiken.

Diese Pressemitteilung dient ausschließlich zur Information. Sie stellt kein Angebot dar, Fondsanteile zu erwerben.