Original-Research: m-u-t AG - von Vara Research GmbH
Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu m-u-t AG
Unternehmen: m-u-t AG
ISIN: DE000A0MSN11

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 9,15
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 
Analyst: Thomas Schießle

Der vorgelegte Halbjahresbericht 2011 dokumentiere die außerordentlich positive Entwicklung der vergangenen Quartale und zeige die für das Geschäftsmodell begrenzten Konjunkturrisiken auf, so die Analysten der Vara Research GmbH. Das EPS stieg im 1.Hj.11 um knapp 42% auf € 0,32 und damit schneller als bei vielen Peer-Unternehmen. Die Vara-EPS-Schätzung für das Gesamtjahr bleibe unverändert, denn die Nachfragedynamik dürfe sich im 2.Hj.11 - planmäßig und gedämpft - fortsetzen. Der avisierte und in den Augen der Analysten EPS-steigernde Firmenkauf ziehe sich voraussichtlich hin, von einer begleitenden Kapitalerhöhung habe der Vorstand Abstand genommen. Die Analysten seien skeptischer geworden, ob die Parteien noch 2011 handelseinig werden. Die jüngsten Kursschwankungen entsprächen denen des MDAX - die absehbare Gewinndynamik dagegen sei deutlich höher. Der Kennzahlenvergleich zeige eine Bewertung, die schneller sank als das unternehmensrelevante Konjunkturrisiko zunehmen könne. Differenziere der Markt und setze sich diese Einsicht durch, dann erwarten die Analysten steigende Kurse und empfehlen den Titel zum Kauf.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11348.pdf

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