Original-Research: m-u-t AG - von Vara Research GmbH
Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu m-u-t AG
Unternehmen: m-u-t AG
ISIN: DE000A0MSN11

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 01.08.2011
Kursziel: 9,15
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 
Analyst: Thomas Schießle

Die auf der HV des Messtechnikspezialisten in Wedel am 15.07.2011 vorgestellten Kennzahlen für das 1. Hj.2011 und die diskutierten Aussichten bestätigen die Sicht des Vara Analysten: m-u-t befindet sich in einer mehrjährigen und kräftigen Wachstumsphase. Die offizielle Guidance 2011 blieb unverändert. Optimistischer ist die VARA-EPS-Schätzung von € 0,59 für 2011; wenn auch das zweite Halbjahr typischerweise den deutlich geringeren Ergebnisbeitrag zum Geschäftsjahresergebnis beisteuert, scheine sie erreichbar. Alle Tops auf der HV wurden genehmigt; auch der neue Kapitalrahmen, der eine Kapitalerhöhung von bis zu 50% zulässt. Der Kennzahlenvergleich sei günstig (2011 EV/Umsatz und PE: von 0,36 und 10,5 (Peer Group: >1,2 und 14,6). Kämen EPS-steigernde Sonderimpulse (angestrebte Akquisition) dazu, sei die Aktie unterbewertet. Nach der halbjährigen Seitwärtsbewegung der Aktie, erwartet das Research-Haus steigende Kurse und empfiehlt den Titel zum Kauf.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11348.pdf

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Schweizer Straße 13
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T 069-61993330
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