Original-Research: Ludwig Beck AG - von GBC AG

Aktieneinstufung von GBC AG zu Ludwig Beck AG

Unternehmen: Ludwig Beck AG
ISIN: DE0005199905

Anlass der Studie:Research Note
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 20,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: Ende GJ 2011
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Felix Gode, Philipp Leipold

Die konsequente Trading-up-Strategie hat die Margensituation und die Ergebnisqualität der Ludwig Beck AG über die vergangenen Jahre nachhaltig verbessert. Mit der Entkonsolidierung der vier Filialen ist zudem ein weiterer Schritt in diese Richtung getan worden. Im Zuge der Anhebung unserer Schätzungen heben wir auch das Kursziel von 16,50 € auf nunmehr 20,00 € an. Damit ergibt sich weiterhin ein Kurspotenzial von über 20 %. Mit einem 2010er KGV von 10,4 ist die Aktie hinsichtlich des Wachstums und der nachhaltigen Margensteigerung weiterhin zu günstig bewertet. Das Rating KAUFEN wird damit bestätigt.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11135.pdf

Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de

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