Original-Research: Ludwig Beck AG - von GBC AG

Aktieneinstufung von GBC AG zu Ludwig Beck AG

Unternehmen: Ludwig Beck AG
ISIN: DE0005199905

Anlass der Studie: Research Note
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 26,00 Euro
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Felix Gode

Im Q1 2012 wurden die vollen Effekte der in den vergangenen beiden Jahren erfolgten Filialschließungen deutlich, begleitet von einer überproportional zum Gesamtmarkt verlaufenden Umsatzentwicklung, welche hohe Skaleneffekte hervorrief.
 
Auf Basis unserer bestätigten Schätzungen errechnet sich für die Aktie der Ludwig Beck AG ein 2012er KGV in Höhe von lediglich 10,1. Auch die Kennzahl EV/EBITDA indiziert mit einem Wert von 6,8 für 2012 eine moderate Bewertung der Aktie. Angesichts der guten bilanziellen Strukturen und operativen Entwicklung sowie Aussichten, erscheint das derzeitige Bewertungsniveau weiterhin als zu niedrig. Wir bestätigen daher unser Kursziel von 26,00 € sowie das Rating KAUFEN.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11597.pdf

Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de

-------------------übermittelt durch die EquityStory AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.