Original-Research: Ludwig Beck AG - von GBC AG

Aktieneinstufung von GBC AG zu Ludwig Beck AG

Unternehmen: Ludwig Beck AG
ISIN: DE0005199905

Anlass der Studie: Research Note
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 25,00 Euro
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Felix Gode

Die 9-Monatszahlen der Ludwig Beck AG bestätigen den eingeschlagenen Weg der Konzentration auf das Stammhaus am Münchner Marienplatz, einhergehend mit einer anhaltend steigenden Rentabilität. Auf Grund der entfallenden Sonderaufwendungen auf operativer Ebene sollte sich die Rentabilität auch im kommenden Geschäftsjahr weiter steigern lassen und sowohl zu erneut höheren Margenniveaus, als auch Kapitalrenditen führen. Nicht zuletzt erwarten wir auf Grund des 150-jährigen Firmenjubiläums eine Sonderdividenden für das GJ 2011. Insgesamt sollte die Dividende bei 0,50 € liegen, was auf aktuellem Kursniveau einer Dividendenrendite von 2,5 % entspricht. Mit einem 2012er KGV von rund 9,4 ist die Aktie zudem weiterhin günstig bewertet und bietet ausreichend Spielraum für Kurssteigerungen. Unser bisheriges Kursziel von 25,00 € bestätigen wir vor diesem Hintergrund. Mit einem Kurspotenzial von rund 30 % behalten wir auch das Rating KAUFEN unverändert bei.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11471.pdf

Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de

-------------------übermittelt durch die EquityStory AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.