Original-Research: Ludwig Beck AG - von GBC AG

Aktieneinstufung von GBC AG zu Ludwig Beck AG

Unternehmen: Ludwig Beck AG
ISIN: DE0005199905

Anlass der Studie: Research Note
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 25,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: Ende GJ 2011
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Felix Gode, Philipp Leipold

Die Zahlen der Ludwig Beck AG zum 1. HJ 2011 machen deutlich, dass die Konzentration auf das Stammhaus am Marienplatz der klar richtige Schritt war. Vor dem Hintergrund der überaus überzeugenden Halbjahreszahlen bestätigen wir unsere Prognosen für das Gesamtjahr 2011 und gehen weiterhin von einer EBIT-Marge in Höhe von 15 % aus. Die Entwicklung im 1. HJ 2011 hat jedoch aufgezeigt, dass bei einer anhaltend starken Konsumstimmung auch ein Übertreffen dieses Wertes nicht ausgeschlossen erscheint.  
Die Aktie ist auf dem derzeitigen Kursniveau mit einem KGV in Höhe von 10,7 bewertet. Angesichts der operativen Entwicklung halten wir höhere Notierungen für gerechtfertigt. Dies bestätigt auch unser Kursziel von 25,00 €, welches wir ebenfalls unverändert beibehalten. Angesichts eines Kurspotenzials von fast 30 % bestätigen wir das Rating KAUFEN.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11380.pdf

Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
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