Original-Research: Hawesko Holding AG - von GSC Research GmbH
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu Hawesko Holding AG
Unternehmen: Hawesko Holding AG
ISIN: DE0006042708

Anlass der Studie: Endgültige Zahlen 2010 und Dividende Empfehlung: Halten
seit: 29.03.2011
Kursziel: 36,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 02.02.2011 von Kaufen auf Halten Analyst: Thorsten Renner

Endgültige Daten für 2010 bestätigen vorläufige Zahlen  
Mit den endgültigen Zahlen für 2010 hat Hawesko die bereits veröffentlichten Umsatzzahlen mit 377,9 Mio. Euro (+11,9%) bestätigt. Das zuletzt mit über 25 Mio. Euro prognostizierte operative Ergebnis (EBIT) lag bei 25,7 (Vj. 22,4) Mio. Euro und damit noch über unserer Schätzung von 25,4 Mio. Euro. Der Konzernüberschuss nach Anteilen Dritter erreichte inklusive eines Veräußerungsgewinns aus dem Verkauf der Finanzbeteiligung an Majestic Wine plc einen Wert von 20,0 (13,1) Mio. Euro.  
Der Gewinn je Aktie stellte sich auf 2,24 (1,48) Euro und damit ebenfalls über den Erwartungen. Hier hatte das Management zuletzt eine Prognosebandbreite von 2,10 und 2,20 Euro angegeben. Neben einer Erhöhung der regulären Ausschüttung von 1,35 auf 1,50 Euro soll daher ein Bonus von 0,25 Euro je Aktie aus dem Sondererlös des Majestic Wine-Verkaufs ausbezahlt werden. Die Dividendenrendite stellt sich somit auf 5,3 Prozent.  
Die vorgelegten endgültigen Zahlen für 2010 beinhalteten für uns keine sonderlichen Überraschungen, auch wenn die Ergebnisdaten leicht über unseren letzten Prognosen gelegen haben. Wir bestätigen daher unser Kursziel mit 36,00 Euro sowie unsere Einschätzung der Hawesko-Aktie mit Halten.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11261.pdf

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