Eckert & Ziegler Strahlen- und Medizintechnik AG / Schlagwort(e): Übernahmeangebot

17.03.2011 / 17:44

Berlin, 17.03.2011. Die Eckert & Ziegler Strahlen- und Medizintechnik AG (ISIN DE0005659700) hat dem Vorstand der Theragenics Corporation (NYSE: TGX), mit Sitz in Buford, Georgia, USA, ein unverbindliches Angebot für den Kauf aller bestehenden Aktien von Theragenics zum Preis von USD 2,20 pro Aktie in bar unterbreitet. Das Angebot hat ein Gesamtvolumen von rund USD 74 Millionen und entspräche einer Prämie von 38,4% auf den Börsenschlusskurs von Theragenics am 16. März 2011. Ferner liegt der Angebotspreis 15,8% über dem 52-Wochen-Hoch der Theragenics-Aktien. Die Offerte soll entweder direkt oder über das Eckert & Ziegler Tochterunternehmen IBt Bebig umgesetzt werden.

Das unverbindliche Angebot, das dem Verwaltungsrat von Theragenics bereits seit dem 8. Februar 2011 vorliegt, am 11. März 2011 aber von ihm abgelehnt wurde, ist heute von Eckert & Ziegler schriftlich erneuert worden. Da der Verwaltungsrat von Theragenics in seiner Zurückweisung weitere Gespräche ablehnte, entschloss sich der Vorstand von Eckert & Ziegler, sein freibleibendes Angebot heute öffentlich zu machen. Die Aktionäre von Theragenics sollen dadurch die Gelegenheit erhalten, sich über den erheblichen Mehrwert für die Aktionäre sowie die nicht von der Hand zu weisenden strategischen Vorteile eines Zusammenschlusses beider Unternehmen zu informieren.

Eckert & Ziegler hat Canaccord Genuity, mit Sitz in Boston, Massachusetts, USA, zu Ihrem Finanzberater in den USA und Equinet Bank AG, mit Sitz in Frankfurt, Deutschland, als ihren Finanzberater für Europa benannt. Da ihr mehrere Absichtserklärungen von großen Kreditinstituten vorliegen, ist Eckert & Ziegler zuversichtlich, die Finanzierung der Transaktion über Fremdkapital darstellen zu können.

'Wir glauben, dass der Zusammenschluss allen Beteiligten einen erheblichen Wert bieten und uns in die Lage versetzen würde, unseren Kunden noch bessere Produkte und Dienstleistungen zu offerieren', erläuterte Dr. Andreas Eckert, Vorstandsvorsitzender von Eckert & Ziegler und Vorsitzender des Verwaltungsrates von IBt Bebig. 'Wir glauben weiterhin, dass unser Bar-Angebot von USD 2,20 pro Aktie ein willkommenes und faires Angebot für die Aktionäre von Theragenics darstellt. Wir bedauern, dass der Verwaltungsrat von Theragenics es bisher abgelehnt hat, Gespräche zu annehmbaren Bedingungen einzugehen, halten aber an dieser Transaktion weiter fest und sind für alle Alternativen, die einen erfolgreichen Abschluss dieser Transaktion ermöglichen, offen.'
Über die endgültige Form und Struktur, die ein Zusammenschluss der beiden Strahlentherapiespezialisten nehmen könnte, wurde noch nicht entschieden. Die Geschäftsführer und der Verwaltungsrat von IBt Bebig sind jedoch in die Gespräche eingeweiht und würden eine Integration der Geschäftsbereiche von Theragenics in die Struktur von IBt Bebig unterstützen.
Achtung: Zum gegenwärtigen Zeitpunkt ist nicht sicher, ob eine Einigung zwischen Eckert & Ziegler und Theragenics tatsächlich erreicht werden kann. Die Schreiben an den Verwaltungsrat von Theragenics und diese Pressemitteilung stellen kein Angebot an die Aktionäre von Theragenics dar. Sie sind nicht als Absichtserklärung zu betrachten, dass Eckert & Ziegler gegenwärtig etwa ein Pflichtübernahmeangebot an die Aktionäre von Theragenics richten wollte.

'Seit dem Zusammenschluss von IBt und BEBIG zielen wir darauf, einen führenden und globalen Strahlentherapiespezialisten zu schaffen. Mit einer Übernahme von Theragenics würden wir einen Schritt nach vorne machen, da wir damit in die Vereinigten Staaten zurückkehren würden, den größten Markt für Brachytherapie. Für Theragenics wären wir ein exzellenter strategischer Partner, der mit seinen SmartSeed(R) und MultiSource(R) Afterloader das gemeinsame Produktangebot vergrößert', so Dr. Edgar Löffler, Geschäftsführender Direktor von IBt Bebig.

Die permanente Brachytherapie bekam in den letzten Jahren starke Konkurrenz durch expansiven Behandlungsalternativen, unter anderem durch die intensitätsmodulierte Strahlentherapie (IMRT) und die Roboterchirurgie. Da die Kosten der Gesundheitspflege steigen und in den meisten Ländern ein vorrangiges Anliegen sind, sieht IBt Bebig eine Chance darin, die Permanente Brachytherapie als minimal invasive eintägige Behandlungsalternative weiter voranzubringen.

'Wir haben hohen Respekt für Theragenics, eines der führenden Brachytherapie-Unternehmen in den USA. Wir kennen es seit langem, da IBt 1996 von einem früheren Leitungsmitglied von Theragenics gegründet wurde. Wir teilen die Vorstellung, dass Brachytherapie eine gut verträgliche Behandlungsalternative für die Heilung von Krebs ist, die den Erwartungen von Patienten entspricht. Unser fusioniertes Unternehmen wird einzigartig positioniert sein, um diese wirksame und wirtschaftliche Behandlungsalternative weltweit voranzubringen', kommentierte Dr. Gunnar Mann, Geschäftsführer von IBt Bebig.

Nachfolgend findet sich der vollständige Wortlaut des Schreibens von Eckert & Ziegler an den Verwaltungsrat von Theragenics sowie die Stellungnahme von Theragenics zu unserem ursprünglichen Angebot. Die Original-Schreiben können unter www.ezag.de/downloads/TGX_Letters.pdf eingesehen werden.
Wortlaut des Schreibens von Theragenics Corp. an Eckert & Ziegler vom 11. März 2011:

March 11, 2011

Dr. Andreas Eckert
Eckert & Ziegler Strahlen- und Medizintechnik AG
Robert-Rössle-Str. 10
D-13125 Berlin - Germany

Re: Theragenics Corporation

Dear Dr. Eckert,

The Board of Directors of Theragenics Corporation has evaluated your letter dated February 8, 2011 outlining your proposal to acquire all of the outstanding shares of Theragenics common stock for $2.20 per share in cash.
After careful and thorough evaluation of your proposal and the limited information provided regarding your financing plan, and with the assistance of our financial and legal advisors, our Board has determined that your proposal grossly undervalues our business and prospects, and therefore is inadequate and not in the best interests of Theragenics and its stockholders. Our Board has unanimously determined that it is not advisable for Theragenics to pursue a sale of the Company at this time. Based on the foregoing, the Board believes that it is highly unlikely that further discussions with you would results in a proposal that is in the best interests of Theragenics and its stockholders. Therefore, our Board has also unanimously determined not to pursue your proposal further and will continue to focus on our business and executing our strategic plan.
Very truly yours,


M. Christine Jacobs
Chairman of the Board


Wortlaut des Schreibens von Eckert & Ziegler an Theragenics Corp. vom 17. März 2011:


Berlin, 17.03.2011

Offer Letter

Ladies and Gentlemen:
As you are aware, we are very interested in pursuing an acquisition opportunity with your company and we regret that you have refused to engage in any discussions whatsoever regarding a potential combination and, by your letter of March 11, 2011, rejected our offer of February 8, 2011. Having been unsuccessful in moving forward privately, due to your unwillingness to engage in any discussion, we believe that the opportunities for our respective companies are so compelling that it is important to make our proposal public, which we are doing contemporaneously herewith.
Eckert & Ziegler, either directly or through an affiliate (such as IBt Bebig) or subsidiary, is offering to acquire all of the issued and outstanding shares of the common stock (the 'Common Stock') of Theragenics Corporation, a Delaware corporation (the 'Company'), for $2.20 per share of Common Stock, payable in cash, subject to the terms and conditions set forth below (the 'Offer'). This price, which represents a total equity value of approximately $74 million, would represent a premium of 38.4% over the closing price per share of the Common Stock on March 16, 2011. The offer also represents a premium of 15.8% over Theragenics' 52 week high trading price. We believe the Offer represents a significant opportunity for Theragenics shareholders to realize a premium on their investment, rather than remain subject to the significant market and execution risk associated with the long term standalone business prospects of Theragenics. In addition, we believe that, if Eckert & Ziegler were provided the opportunity to conduct limited due diligence with respect to Theragenics business, in particular its Surgical Products segment, we could be in a position to increase the Offer. Your refusal to engage in any negotiated process whatsoever currently precludes such a possibility. Our board of directors unanimously supports a combination with the Company. We have been working extensively with legal, accounting and financial advisors and financing sources to be in a position to move forward with the Offer expeditiously. We and our counsel believe that there are no regulatory impediments to consummating the Offer, and our proposal is not subject to a financing condition.
The Offer is conditioned upon and subject to: (i) the redemption by the Company's board of directors of the amended and restated stockholder rights plan described in the Company's Registration Statement on Form 8-A filed with the Securities and Exchange Commission on February 16, 2007; (ii) the waiver by the Company's board of directors of the applicable provisions of Section 203 of the Delaware General Corporation Law; (iii) the negotiation, execution and delivery of a definitive acquisition agreement, in mutually satisfactory form (the 'Acquisition Agreement'); and (iv) the requisite approval, if any, by any governmental or regulatory agencies to the transaction contemplated by this letter and the obtaining of all other necessary and agreed upon material third party consents. We believe the rationale for this combination is clear. Eckert & Ziegler, which is publicly traded in the prime standard of the Frankfurt Stock Exchange (FSE) as well as on all other German Stock Exchanges, is a globally active isotope technology company with gross sales of $134 million in 2009 and $148 million in 2010. Through our consolidated subsidiaries, we process radioisotopes as well as develop, manufacture and sell isotope technology components, medical technology equipment and related products. Major areas of application for our products include medical equipment, especially for cancer therapy, as well as medical nuclear imaging, radiopharmaceuticals and industrial metrology. Due to our familiarity with these industries and products, we believe that we are well-positioned to integrate the Company's brachytherapy seed business with our global product offerings and significantly expand this business through our existing global marketing and distribution channels.
Having been unable to engage in any substantive discussions with the Company's board of directors and management (beyond our meeting on February 8, 2011), we believe it is in the best interests of the Company's stockholders to know of this proposal. We do not currently plan, and this letter does not constitute, evidence of an intention to commence a tender offer for all of the outstanding shares of the Company's Common Stock and/or to engage in a solicitation of proxies in support of a slate of directors that we would nominate for election to the Company's board of directors that will better appreciate this opportunity, although we reserve the right to do so in the future.
This letter does not constitute or create, and shall not be deemed to constitute or create, any legally binding or enforceable obligation on the part of any party. No such obligation shall be created, except by the signing and delivery of the Acquisition Agreement, containing such terms of the proposed transaction as shall be agreed upon by the parties, and then only in accordance with the terms and conditions of such Acquisition Agreement.
We urge a timely response and favorable consideration. Accordingly, we request that you respond to us by 5:00 p.m. EST, on Friday, March 25, 2011.
Very truly yours,


Dr. Andreas Eckert Dr. Edgar Löffler Chairman of the Board Member of the Board


Die Eckert & Ziegler Gruppe gehört mit über 550 Mitarbeitern weltweit zu den größten Anbietern von isotopentechnischen Komponenten für Strahlentherapie und Nuklearmedizin.


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Sprache: Deutsch Unternehmen: Eckert & Ziegler Strahlenund Medizintechnik AG Robert-Rössle-Str.10 13125 Berlin Deutschland Telefon: 49 30 941084-138 Fax: 49 30 941084-112 E-Mail: karolin.riehle@ezag.de Internet: www.ezag.de ISIN: DE0005659700 WKN: 565970 Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard), Stuttgart; Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, München  
 
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