Original-Research: Evotec AG - von getinsight Research GmbH
Einstufung von getinsight Research GmbH zu Evotec AG
Unternehmen: Evotec AG
ISIN: DE0005664809

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 08.12.2014
Kursziel: 3,69 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 
Analyst: Thomas Schießle und Benjamin Ludacka

Für Evotec wäre die Übernahme von Teilen des traditionsreichen Sanofi F&E-Standorts im Süden Frankreichs - inklusive der spürbaren Intensivierung der Entwicklungs-Zusammenarbeit mit dem französischen Pharma-Multi - wohl ein Quantensprung, so die Analysten von getinsight Research. Die Hanseaten könnten ihren Mitarbeiterstamm mit einem Schlag von 650 Angestellten um mehr als 200 Personen erweitern und die sich abzeichnenden Kapazitätsengpässe an den bisherigen Standorten nicht nur überwinden, sondern auch Zugang zu einem neuen Netzwerk, dem von Sanofi, erhalten. Alternativ wäre dafür ein Investment von weit über € 100 Mio. nötig. Die getinsight Research-Analysten würden die nicht von Sanofi-Projekten gebundene Kapazität auf rund 50% schätzen. Die modernen Kapazitäten für niedermolekulare Wirkstoffforschung des Toulouse-Standorts, sollen in die globale Wirkstoffforschungsplattform von Evotec integriert werden.  
Zusätzliche strategische Perspektiven, eine Stärkung des Substanzverwaltungsgeschäfts und die Verbreiterung der onkologischen Frühphasen-Pipeline würden nach Ansicht der Analysten bedeutende Umsatzpotentiale darstellen. Hierfür müsse Evotec kein Investment-Risiko eingehen - vielmehr werde das finanzielle Risiko des Standorts durch garantierte Zahlungen von Sanofi in Höhe von € 250 Mio. übernommen. Die Analysten bekräftigen ihr Kaufurteil.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/12617.pdf

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