Original-Research: EquityStory AG - von Vara Research GmbH
Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu EquityStory AG
Unternehmen: EquityStory AG
ISIN: DE0005494165

Anlass der Studie:
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 22,20
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 25.09.2009
Analyst: André Silvério Marques, Michael Vara

Bei den Meldepflichten sei die Talsohle erreicht. Eine Erholung auf dem IPO-Markt stehe bevor und die zunehmende Risikobereitschaft bringe ein höheres Meldevolumen und damit höhere Margen mit sich. Die Analysten von Vara Research erhöhen daher ihre 2010er Umsatz- und EPS-Schätzungen von € 9,48 Mio. auf € 10,09 Mio. bzw. von € 1,75 auf € 1,86. Auch die Übernahme des Wettbewerbers hugin Group durch Thomson Reuters ändere ihre Einschätzung nicht. Der Kernmarkt Deutschland sei bereits aufgeteilt und man glaube nicht, dass hugin durch Thomson Reuters nennenswerte Marktanteile gewinnen könne. Selbst gegen den preisagressiven Wettbewerber euro adhoc, könne EquityStory seinen Marktanteil durch zusätzliche Services verteidigen. Wegen des hohen Marktanteils könne das Unternehmen zudem die meisten Kostenvorteile durch Skaleneffekte realisieren. Der Markt gehe aktuell nicht von einer Margenerhöhung aus. Die Analysten erhöhen ihr Kursziel auf € 22,20 (€ 19,60) und empfehlen die Aktie zu Kaufen (Halten).
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/10690.pdf

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Vara Research GmbH
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Schweizer Straße 13
60594 Frankfurt am Main
T 069-66368071
www.vararesearch.de

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