Original-Research: EquityStory AG - von Vara Research GmbH
Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu EquityStory AG
Unternehmen: EquityStory AG
ISIN: DE0005494165

Anlass der Studie:
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 19,20
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: unverändert
Analyst: André Silvério Marques, Michael Vara

Die Analysten von Vara Research empfehlen die Aktie der EquityStory weiter zum Kauf. EquityStory konnte mit € 9,35 Mio. die Umsatzprognose (€ 9,25 Mio.) leicht übertreffen. Durch den stärker als erwarteten Rückgang beim Meldevolumen, blieb das EBIT (€ 3,18 Mio; EBIT-Marge 34,0%) jedoch unter den Erwartungen (€ 3,41 Mio.). Von einem 10% geringeren Meldevolumen in 2009 (2008:16.900) und einer anhaltenden Werbeflaute ausgehend, reduzieren die Analysten die 2009er und 2010er EPS-Schätzungen um 19,8% auf € 1,54 bzw. um 14,0% auf € 1,72. Die Analysten glauben, dass das Meldegeschäft die Talsohle in 2009 erreiche.
Auch in der Schwächephase erwirtschafte das Unternehmen einen Free-Cash-Flow von € 1,8 Mio, was einer Free-Cash-Flow-Rendite von 20% entspreche. Mit der Free-Cash-Flow-Bewertung ermitteln die Analysten einen fairen Wert
von € 19,20 pro Aktie und empfehlen die Aktie zum Kauf.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/10690.pdf

Kontakt für Rückfragen
Vara Research GmbH
Michael Vara
Schweizer Straße 13
60594 Frankfurt am Main
T 069-66368071
www.vararesearch.de

-------------------übermittelt durch die EquityStory AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.