Original-Research: EquityStory AG - von Vara Research GmbH
Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu EquityStory AG
Unternehmen: EquityStory AG
ISIN: DE0005494165

Anlass der Studie:
Empfehlung: Kaufen
seit: 
Kursziel: 19,50
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: unverändert
Analyst: André Silvério Marques, Michael Vara

Die Analysten von Vara Research empfehlen die Aktie der EquityStory weiter zum Kauf. EquityStory konnte mit einem Umsatz von € 6,67 Mio. bei einem EBIT von € 2,27 Mio. (Marge 33,3%) insgesamt robuste 9m-Zahlen vorweisen, blieb jedoch unter den Erwartungen (€ 7,03 Mio. und € 2,41 Mio.) der Analysten. Von einer längerfristigen Werbeflaute ausgehend, reduzieren Sie ihre 2008er und 2009er EPS-Schätzungen um 6,6% auf € 1,97 bzw. um 18,6% auf € 1,92. Zudem habe man auf Grund der Finanzkrise die langfristigen Wachstumserwartungen deutlich gesenkt. Auch unter diesen konservativen Annahmen erhalte man ein Kursziel von € 19,50. Auf dem gegenwärtigen Niveau biete die Aktie erhebliche Werte für potenzie lle Investoren. Auf einem vergleichbaren Niveau handelte die Aktie Anfang 2007, also vor Inkrafttreten der gesetzlichen Veränderungen bei den Meldepflichten für börsennotierte Unternehmen. Last but not least generiere das Kerngeschäft auch in der Zukunft stabile Free-Cash-Flows. Mit der Free-Cash-Flow-Bewertung ermitteln die Analysten einen fairen Wert von € 19,50 pro Aktie und empfehlen die Aktie zum Kauf.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/10690.pdf

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T 069-66368071
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