Original-Research: EquityStory AG - von German Business Concepts GmbH
Aktieneinstufung von German Business Concepts GmbH zu EquityStory AG
Unternehmen: EquityStory AG
ISIN: DE0005494165

Anlass der Studie:Research Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 12.09.2006
Kursziel: 27,91
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 
Analyst: Leipold Philipp

Wir gehen davon aus, dass sich der positive Verlauf des operativen Geschäftes auch in der zweiten Jahreshälfte weiter fortsetzt. Die Kundenbasis konnte im laufenden Jahr bereits um rund 20 % erhöht werden, so dass hier sowohl im zweiten Halbjahr als auch im kommenden Geschäftsjahr mit einem Basiseffekt zu rechnen ist. Die Anzahl der Neulistings am deutschen Aktienmarkt sollte auch im weiteren Jahresverlauf auf einem hohen Niveau bleiben, auch wenn die Turbulenzen an den Finanzmärkten sowie die schlechte Kursperformance einer Vielzahl von Neuemissionen eine schwächere Emissionstätigkeit erwarten lassen.
 
Wir haben unsere Prognosen für 2007 hinsichtlich Umsatz und operativem Ergebnis mit Vorlage der Halbjahreszahlen nach oben angepasst. Für 2007 sehen unsere neuen Schätzungen nun einen Umsatzanstieg um 67,8 % auf dann 8,07 Mio. € (zuvor: 7,10 Mio. €) vor. Mögliche Übernahmen sind in unseren Prognosen nicht enthalten. Des Weiteren erwarten wir ein EBITDA in 2007 in Höhe von 2,83 Mio. €, was einer EBITDA-Marge von 35,12 % entspricht. Durch die Umstellung auf IFRS zum Jahresende werden die Abschreibungen gegenüber der Bilanzierung nach HGB um rund 0,3 Mio. € geringer ausfallen mit entsprechend positiver Auswirkung auf das EBIT.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/10347.pdf

Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
German Business Concepts GmbH
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
grunwald@gbconcepts.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.