Original-Research: EquityStory AG - von Vara Research GmbH
Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu EquityStory AG
Unternehmen: EquityStory AG
ISIN: DE0005494165

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 06.06.2013
Kursziel: 37,30 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 
Analyst: Benjamin Ludacka

Ab Q2 werde v.a. die Übernahme des euro adhoc-Kundenstamms zu einem vorteilhaften Produktmix und einer positiven Ergebnisdynamik führen so die Analysten von Vara Research. Anhaltende Investitionen würden dabei auch über Q1 (vs. Q1/12: Umsatz +5%; EBIT -23%) hinaus das tatsächliche Margenpotenzial der EQS Group verschleiern. Nichtsdestotrotz halten die Analysten i.W. auf Grund der Übernahme an ihren Schätzungen und einer überproportionalen EBIT-Entwicklung, selbst für das laufende Geschäftsjahr, fest. Starklaufende Geschäfte mit Online Reports, Einreichungsservice, Websites und ab Q2 auch das Geschäft mit Mittelstandsanleihen würden ein schwächer als erwartetes Newsvolumen (Q1/13: -6% zum VJ) kompensieren. Die Analysten sehen die Übernahme auf aktuellem Kursniveau nicht eingepreist und empfehlen die Aktie zum Kauf.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11967.pdf

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