Original-Research: EquityStory AG - von Vara Research GmbH
Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu EquityStory AG
Unternehmen: EquityStory AG
ISIN: DE0005494165

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 18.04.2013
Kursziel: 37,30 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 
Analyst: Benjamin Ludacka

Den Analysten von Vara Research zufolge überstrahle die Übernahme sämtlicher Kundenverträge der news aktuell GmbH mit deutschen Emittenten die sehr ordentlichen Zahlen des abgelaufenen Geschäftsjahres 2012, welche weitestgehend im Rahmen ihrer Erwartungen lagen. Die von DGAP übernommenen Kunden hatten bis dato Pflichtmitteilungen über die Marke euro adhoc (€ 850 Tsd. Umsatz in 2012) veröffentlicht. Strategisch gesehen lasse sich eine passendere Übernahme kaum vorstellen. DGAP erhöhe seinen ohnehin sehr hohen Marktanteil im Geschäft mit der Pflichtpublizität. Für den Kaufpreis haben die Analysten mit € 2,5 Mio. das obere Ende der genannten Bandbreite angenommen. Trotz dieser konservativen Annahme bewerten die Analysten die geschätzte Cashflow-Generierung aus der Übernahme mit einer Wertschöpfung von etwa € 6,80 je Aktie und erhöhen ihr Kursziel auf € 37,30. Auf dieser Basis empfehlen die Vara Research Analysten die Aktie bei einem 2013er KGV von 13,2 zum Kauf.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11887.pdf

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