Original-Research: EquityStory AG - von GBC AG

Aktieneinstufung von GBC AG zu EquityStory AG

Unternehmen: EquityStory AG
ISIN: DE0005494165

Anlass der Studie: Research Studie Anno
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 32,80 EUR
Letzte Ratingänderung: 
Analyst: Philipp Leipold

Die EquityStory AG kann auf das erfolgreichste Geschäftsjahr in der bisherigen Unternehmenshistorie zurückblicken. Sowohl bei den Umsatzerlösen als auch beim operativen Ergebnis konnten in 2011 neue Rekordwerte verzeichnet werden. Hierzu konnten beide Geschäftsfelder „Regulatory Information & News“ sowie „Products & Services“ ihren Beitrag leisten. Im Meldebereich ist die EquityStory AG unangefochtener Marktführer. Die Tochtergesellschaft DGAP konnte dabei den Marktanteil bei Pflichtmeldungen für börsennotierte Unternehmen um rund 4 % auf 77,5 % ausweiten.  
Als Grundlage für das erreichte sowie das zukünftige Wachstum diente erneut das rasante Kundenwachstum. Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2011 konnte der Kundenstamm um über 20 % auf nun 7.000 Unternehmen deutlich ausgebaut werden. Als Türöffner bei den Neukunden sind vor allem der Einreichungsservice von Jahresabschlüssen beim elektronischen Bundesanzeiger und freiwillige Pressemitteilungen zu nennen. Die verstärkte Nutzung des Produktangebots durch diese Gesellschaften eröffnet ein signifikantes Umsatzpotential in den kommenden Jahren.  
Wir sind zuversichtlich, dass die EquityStory AG im laufenden Geschäftsjahr 2012 ihren eingeschlagenen Wachstumskurs weiter fortsetzen wird. Dies sollte einhergehen mit einer Verbesserung beim Umsatz und operativen Ergebnis. Wir erwarten für das Geschäftsjahr 2012 einen Umsatzzuwachs um 7,7 % auf dann 14,00 Mio. € sowie eine Steigerung des EBIT auf 3,51 Mio. €.  
Das Kursziel für die Aktie der EquityStory AG haben wir leicht auf 32,80 € (bisher: 32,50 €) erhöht. Diese Anpassung berücksichtigt dabei den gesunkenen WACC infolge des niedrigeren Zinsniveaus. Ausgehend vom aktuellen Aktienkurs haben wir ein Kurspotential von rund 30 % ermittelt. Damit bestätigen wir unsere Kaufempfehlung für die Aktie.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11609.pdf

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Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.