Original-Research: EquityStory AG - von GSC Research GmbH
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu EquityStory AG
Unternehmen: EquityStory AG
ISIN: DE0005494165

Anlass der Studie:Neunmonatszahlen 2010
Empfehlung: Kaufen
seit: 02.12.2010
Kursziel: 23,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 15.04.2010 von Halten auf Kaufen Analyst: Matthias Schrade (CEFA)

Drittes Quartal bestätigt positive Umsatz- und Ergebnisentwicklung  
In den ersten neun Monaten 2010 erzielte EquityStory ein Umsatzplus von 10 Prozent auf 6,7 Mio. Euro. Das EBIT stieg deutlich überproportional um 26 Prozent auf 1,4 Mio. Euro. Analog hierzu legten der Periodenüberschuss sowie das Ergebnis je Aktie mit einem Plus von jeweils 25 Prozent auf 1,0 Mio. bzw. 0,80 Euro zu.
 
Auch nach den aktuell vorgelegten Zahlen für die ersten drei Quartale sehen wir keine Veranlassung, unsere Gesamtjahresschätzung zu revidieren. Bei einem Erlösanstieg von 10 Prozent auf 10,0 Mio. Euro sollte das EBIT um 13 Prozent auf 2,6 Mio. Euro steigen. Zu beachten ist, dass aufgrund des Preismodells in einigen Bereichen wie Reports & Webcasts die größten Ergebnisbeiträge erst im vierten Quartal vereinnahmt werden.  
Der Jahresüberschuss sollte sich auf 1,8 Mio. Euro verbessern, was mit einem Ergebnis je Aktie von 1,49 Euro einhergeht. Unsere Dividendenprognose von 0,55 Euro belassen wir ebenfalls unverändert. Wir bestätigen vor dem Hintergrund der unveränderten Gewinnreihe und den zweifelsohne vorhandenen Wachstumsaussichten daher unser Kursziel von 23,00 Euro und halten an unserer Kaufempfehlung für die Aktie fest.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11187.pdf

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