Deutsche Börse AG / Schlagwort(e): Firmenzusammenschluss
15.02.2011 15:35

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
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Deutsche Börse AG und NYSE Euronext haben heute nach Zustimmung ihrer jeweiligen Aufsichtsgremien bekannt gegeben, dass sie eine Vereinbarung über einen Unternehmenszusammenschluss unterzeichnet haben. Durch diesen Zusammenschluss wird die weltweit führende Börsenorganisation entstehen. Das neue Unternehmen wird globaler Marktführer im Derivatehandel, Risiko-Management, sowie der bekannteste und größte Börsenplatz für Aktienplatzierungen und Aktienhandel sein. Die neue Börsenorganisation wird ihren Kunden globale Reichweite, innovative Produkte, operationale Effizienz, Kapitaleffizienz sowie eine erweiterte Bandbreite an Technologie- und Marktinformationslösungen bieten.
Mit einem gemeinsamen Umsatz von 4,1 Mrd. Euro (5,4 Mrd. US-Dollar) und einem EBITDA von 2,1 Mrd. Euro (2,7 Mrd. US-Dollar) jeweils auf Basis des Jahres 2010, wird die neue Gruppe gemessen an Umsatz und EBITDA das größte Börsenunternehmen der Welt sein. Auf Basis der Umsätze des Jahres 2010 wird das gemeinsame Unternehmen 37% seiner Erlöse im Handel und Clearing von Derivaten, 29% im Kassamarkt (Börsennotierungen, Handel und Clearing), 20% im Bereich Abwicklung und Verwahrung sowie 14% im Geschäft mit Marktdaten, Indizes und IT-Dienstleistungen generieren.

Das Unternehmen wird zwei Headquarters haben, in dem neu errichten Green Tower der Deutsche Börse AG in der Nähe von Frankfurt am Main und in New York, 11 Wall Street. Das Unternehmen wird von einem aus 17 Mitgliedern bestehenden Verwaltungsrat geführt: Dieser setzt sich aus 15 Mitgliedern sowie dem Chairman und CEO zusammen. Neun der 15 unabhängigen Mitglieder werden von der Deutsche Börse AG bestimmt und sechs von der NYSE Euronext. Als Chairman wird Reto Francioni fungieren, der zusätzlich für die Unternehmensstrategie und das weltweite Relationshipmanagement der Gesellschaft nach außen zuständig ist. Duncan Niederauer wird Vorstandsvorsitzender (CEO) und leitet das Executive Committee, das sich zu gleichen Teilen aus heutigen Vorständen der Deutsche Börse AG und der NYSE Euronext zusammensetzt.

Die vier Vorstände der NYSE Euronext sind Duncan Niederauer als CEO mit Sitz in New York, Dominique Cerutti als Leiter Technology Services & IT mit Sitz in Paris, Lawrence Leibowitz als Leiter Cash Trading and Listings und John K. Halvey als General Counsel, beide mit Sitz in New York. Von der Deutsche Börse AG kommen Andreas Preuss als Leiter des Derivate-Geschäftes mit Sitz in Frankfurt am Main, Jeffrey Tessler als Leiter Settlement & Custody mit Sitz in Luxemburg, Frank Gerstenschläger als Leiter Market Data & Analytics und Gregor Pottmeyer als Finanzvorstand des gemeinsamen Unternehmens, beide mit Sitz in Frankfurt am Main, hinzu.
Andreas Preuss übernimmt die Funktionen eines Presidents und des stellvertretenden CEO. Lawrence Leibowitz wird Chief Operating Officer (COO).

Der Zusammenschluss birgt jährliche Synergiepotenziale in Höhe von rund 300 Mio. Euro (400 Mio. US-Dollar) im Kostenbereich, vorwiegend in den Bereichen IT, Clearing und Market Operations sowie in der Verwaltung und den Support-Funktionen. Darüber hinaus wird erwartet, dass der Zusammenschluss zu jährlichen Umsatzsynergien von mindestens 100 Mio. EUR (133 Mio. US-Dollar) führen wird. Diese werden durch Cross-Selling- und Vertriebs-Möglichkeiten, steigende Umsätze dank des gemeinsamen Liquiditätspools, neue Produkte, die progressive Einführung der Clearing-Kapazitäten der Gruppe Deutsche Börse sowie dem erweiterten Spielraum für Angebote bei Technologie-Dienstleistungen und Marktdaten erreicht.

Das jährliche Potenzial der Kostensynergien soll zu 25% zum Ende des ersten Jahres, zu 50% zum Ende des zweiten Jahres und zu 100% zum Ende des dritten Jahres nach Abschluss der Transaktion realisiert werden. Die Umsetzungs- und Restrukturierungskosten dürften sich auf das rund 1,5- bis 2-fache der erwarteten jährlichen Kostensynergien belaufen. Bereinigt wird die Transaktion sofort einen positiven Ergebnisbeitrag für die Aktionäre der NYSE Euronext und Deutsche Börse AG leisten.

Im Rahmen der Transaktion werden NYSE Euronext und Deutsche Börse AG unter dem Dach einer neu gegründeten niederländischen Holding zusammengeführt, die an den Börsen in Frankfurt, New York und Paris gelistet sein soll. Auf Seiten von NYSE Euronext erfolgt dies über eine Fusion von NYSE Euronext mit einer US-Tochter der neuen Holding, indem jede NYSE Euronext Aktie in 0,4700 Aktien der neuen Holding getauscht werden. Auf Seiten der Deutsche Börse AG wird die neue Holding den Aktionären der Deutsche Börse AG ein öffentliches Übernahmeangebot für den Umtausch ihrer Aktien in eine gleiche Anzahl neu auszugebender Aktien der Holding unterbreiten.
Nach Abschluss der Transaktion werden die früheren Aktionäre der Deutsche Börse AG einen Anteil von 60% und die früheren Aktionäre der NYSE Euronext einen Anteil von 40% an dem neuen Unternehmen halten, auf voll verwässerter Basis und unter der Voraussetzung, dass alle Aktien der Deutsche Börse AG umgetauscht werden.

Die Transaktion steht noch unter dem Vorbehalt der Zustimmung durch die Mehrheit der Aktionäre der NYSE Euronext sowie einer Annahmequote von 75% des Übernahmeangebotes durch die Aktionäre der Deutsche Börse AG. Außerdem müssen die zuständigen Kartell- und Finanzbehörden, Börsenaufsichten und weitere Regulatoren in den USA und Europa zustimmen, sowie weitere marktübliche Bedingungen eingehalten werden. Ein Abschluss der Transaktion wird für Ende des Jahres 2011 erwartet.

Vorstand und Aufsichtsrat der Deutsche Börse AG sind der Meinung, dass ein strategischer Zusammenschluss zwischen der Deutsche Börse AG und NYSE Euronext im Unternehmensinteresse der Deutsche Börse AG und im Interesse ihrer Aktionäre ist. Daher haben beide Gremien entschieden, dass sie, sofern dies mit ihren rechtlichen Pflichten zur Prüfung der Angebotsunterlage in Übereinstimmung steht, den Aktionären der Deutsche Börse AG in Übereinstimmung mit §27 WpÜG empfehlen werden, das Angebot der niederländischen Holding anzunehmen und im Rahmen des Angebots ihre Aktien zu tauschen.

ADDITIONAL INFORMATION AND WHERE TO FIND IT

In connection with the proposed business combination transaction, NYSE Euronext and Deutsche Börse AG expect that Alpha Beta Netherlands Holding N.V. ('Holding'), a newly formed holding company, will file a Registration Statement on Form F-4 with the U.S. Securities and Exchange Commission ('SEC') that will include (1) a proxy statement of NYSE Euronext that will also constitute a prospectus for Holding and (2) an offering prospectus of Holding to be used in connection with Holding's offer to acquire Deutsche Börse AG shares held by U.S. holders. When available, NYSE Euronext will mail the proxy statement/prospectus to its stockholders in connection with the vote to approve the merger of NYSE Euronext and a wholly owned subsidiary of Holding, and Holding will mail the offering prospectus to Deutsche Börse AG shareholders in the United States in connection with Holding's offer to acquire all of the outstanding shares of Deutsche Börse AG. NYSE Euronext and Deutsche Börse AG also expect that Holding will file an offer document with the German Federal Financial Supervisory Authority (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht) ('BaFin').
Investors and security holders are urged to read the proxy statement/prospectus and the offer document regarding the proposed business combination transaction if and when they become available because they will contain important information. You may obtain a free copy of the proxy statement/prospectus (if and when it becomes available) and other related documents filed by NYSE Euronext and Holding with the SEC on the SEC's Web site at www.sec.gov. The proxy statement/prospectus (if and when it becomes available) and other documents relating thereto may also be obtained for free by accessing NYSE Euronext's Web site at www.nyse.com and Deutsche Börse AG's Web site at www.deutsche-boerse.com. The offer document will be made available at Holding's Web site at www.global-exchange-operator.com following clearance by the BaFin.

This document is neither an offer to purchase nor a solicitation of an offer to sell shares of Holding, Deutsche Börse AG or NYSE Euronext. The final terms and further provisions regarding the public offer will be disclosed in the offer document after the publication has been approved by the BaFin and in documents that will be filed with the SEC. Holding reserves the right to deviate in the final terms of the public offer from the basic information described herein. Investors and holders of NYSE Euronext shares and Deutsche Börse AG shares are strongly encouraged to read the offer document and all documents in connection with the public offer as soon as they are published, since they will contain important information.

No offering of securities shall be made except by means of a prospectus meeting the requirements of Section 10 of the U.S. Securities Act of 1933, as amended, and applicable European regulations. Subject to certain exceptions to be approved by the relevant regulators or certain facts to be ascertained, the public offer will not be made directly or indirectly, in or into any jurisdiction where to do so would constitute a violation of the laws of such jurisdiction, or by use of the mails or by any means or instrumentality (including without limitation, facsimile transmission, telephone and the internet)of interstate or foreign commerce, or any facility of a national securities exchange, of any such jurisdiction.
PARTICIPANTS IN THE SOLICITATION

NYSE Euronext, Deutsche Börse AG, Holding and their respective directors and executive officers and other members of management and employees may be deemed to be participants in the solicitation of proxies from NYSE Euronext stockholders in respect of the proposed business combination transaction. Additional information regarding the interests of such potential participants will be included in the proxy statement/prospectus and the other relevant documents filed with the SEC if and when they become available.

FORWARD-LOOKING STATEMENTS

This document includes forward-looking statements about NYSE Euronext, Deutsche Börse AG, Holding, the enlarged group and other persons, which may include statements about the proposed business combination, the likelihood that such transaction could be consummated, the effects of any transaction on the businesses of NYSE Euronext or Deutsche Börse AG, and other statements that are not historical facts. By their nature, forward-looking statements involve risks and uncertainties because they relate to events and depend on circumstances that may or may not occur in the future. Forward-looking statements are not guarantees of future performance and actual results of operations, financial condition and liquidity, and the development of the industries in which NYSE Euronext and Deutsche Börse AG operate may differ materially from those made in or suggested by the forward-looking statements contained in this document. Any forward-looking statements speak only as at the date of this document. Except as required by applicable law, none of NYSE Euronext, Deutsche Börse AG or Holding undertakes any obligation to update or revise publicly any forward-looking statement, whether as a result of new information, future events or otherwise.

Kontakt:
Dr. Frank Herkenhoff
Tel.: +49-69-21 11 15 00





15.02.2011 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. DGAP-Medienarchive unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de

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