Original-Research: CEWE Stiftung & Co. KGaA - von GSC Research GmbH
Einstufung von GSC Research GmbH zu CEWE Stiftung & Co. KGaA
Unternehmen: CEWE Stiftung & Co. KGaA
ISIN: DE0005403901

Anlass der Studie: Zahlen 1. Quartal 2016
Empfehlung: Kaufen
seit: 17.05.2016
Kursziel: 65,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 17.05.2016, vormals Halten Analyst: Alexander Langhorst

Überzeugendes Auftaktquartal 2016
 
Die vorgelegten Zahlen der CEWE Stiftung & Co. KGaA zum ersten Quartal haben insgesamt positiv überrascht. Die Restrukturierung im Einzelhandel trägt immer mehr Früchte und die Wachstumsdynamik im Online-Druck hat wieder zugenommen. Auch im Kerngeschäft Fotofinishing können noch zweistellige Wachstumsraten erzielt werden, vor allem durch den ausgeweiteten Anteil der Mehrwertprodukte.
 
Erfreulicherweise wird in 2016 auch keine Belastung durch die zunächst umgesetzte Mehrwertsteuererhöhung eintreten. Derzeit scheint es somit keine wesentlichen Punkte bei CEWE zu geben, die negativ zu werten wären. Wir können daher nur unsere Ansicht wiederholen, dass der Konzern sowohl produktseitig als auch bilanziell hervorragend aufgestellt ist.  
Nachdem wir keine Änderungen unserer Schätzungen für das kommende Geschäftsjahr vorgenommen haben, bestätigen wir unser Kursziel für die CEWE-Aktie mit 65 Euro. Seit unserem letzten Research hat der Börsenkurs jedoch um über 5 Prozent nachgegeben. Aufgrund des auf Basis unseres Kursziels nun wieder vorhandenen Wertsteigerungspotenzials von mehr als 15 Prozent erhöhen wir unsere Einschätzung wieder von „Halten“ auf „Kaufen“.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/13845.pdf

Kontakt für Rückfragen
GSC Research GmbH
Tiergartenstr. 17
D-40237 Düsseldorf
Tel.: +49 (0) 211 / 179374 - 26
Fax:  +49 (0) 211 / 179374 - 44
Büro Münster:
Postfach 48 01 10
D-48078 Münster
Tel.: +49 (0) 2501 / 44091 - 21
Fax:  +49 (0) 2501 / 44091 - 22 
Email: info@gsc-research.de
Internet: www.gsc-research.de

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.