Original-Research: CeoTronics AG - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu CeoTronics AG

Unternehmen: CeoTronics AG
ISIN: DE0005407407

Anlass der Studie: Vorläufiger GB 2020/21, Kurzanalyse Empfehlung: Kaufen
seit: 02.06.2021
Kursziel: EUR 6,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

Umsatzrekord trotz Pandemie
 
Die CeoTronics AG (ISIN DE0005407407, Basic Board, CEK GY) hat gemäß vorläufigen Zahlen (Geschäftsjahresende 31.5.2021) einen Umsatz von € 26,5 Mio. erzielt. Damit wurde der Vorjahreswert um € 2 Mio. übertroffen und ebenso unsere Erwartung (€ 26 Mio.). Der konsolidierte Auftragsbestand reduzierte sich zum 31.5.2021 um 23,7% auf rd. € 17,1 Mio., wobei sich der Rückgang durch das hohe Vorjahresniveau erklärt. Im Durchschnitt der letzten fünf Geschäftsjahre lag der Auftragsbestand zum Geschäftsjahresende bei € 13,4 Mio. Für eine weiterhin positive Entwicklung bei CeoTronics spricht auch der Auftragseingang, der 2020/21 trotz Pandemie um 2,3 % zulegte, besonders Q4 (März-Mai 2021) präsentierte sich mit +30,9% stark. Wir haben unsere Umsatzschätzung für 20/21 an den vorläufig berichteten Umsatz angepasst; künftige Margen und Wachstumsraten haben wir belassen.  
Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen Wert von € 6,00.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/22549.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.
Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
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Fax  +49 69 71 91 838-50
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