Original-Research: bet-at-home.com AG - von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu bet-at-home.com AG
Unternehmen: bet-at-home.com AG
ISIN: DE000A0DNAY5

Anlass der Studie:Coverage
Empfehlung: kaufen
seit: 03.05.2010
Kursziel: 43,33
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 03.05.2010
Analyst: Dipl.-Kfm. Holger Steffen

Obwohl die Zahlen zum zweiten Quartal an der Börse zu einem kleinen Kurssprung geführt haben, sind sie aus unserer Sicht von den Anlegern nicht ausreichend gewürdigt worden. Die Aktie notiert immer noch deutlich unter dem Jahreshoch, obwohl Kundengewinnung und Rohertrag zwischen April und Juni deutlich besser gelaufen sind als zuvor vom Management erwartet. Dies spiegelt sich in der angehobenen Gewinnprognose wider, aus der sich ein angesichts des dynamischen Wachstums moderates aktuelles KGV von 14,9 berechnet (wir taxieren das KGV für 2010 sogar auf lediglich 13,4). Wir sehen daher den fairen Wert des Unternehmens bei 43,33 Euro je Aktie, was mit einem enormen Aufwärtspotenzial von 126 Prozent korrespondiert. Auf dieser Basis bekräftigen wir unser Urteil: „Kaufen“.  
HIGHLIGHTS:
 
+ Dreistelliges Rohertragswachstum
- Marketingaufwand belastet Nettoergebnis
+ Gewinnprognose deutlich angehoben
+ Aktie massiv unterbewertet

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11083.pdf

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.