Original-Research: asknet AG - von Sphene Capital GmbH
Aktieneinstufung von Sphene Capital GmbH zu asknet AG
Unternehmen: asknet AG
ISIN: DE0005173306

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 16.11.2012
Kursziel: EUR 4,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 16.08.2012 (Rating Buy)
Analyst: Susanne Hasler, Peter Thilo Hasler

Schon im dritten Quartal profitabel
 
asknet hat seine Neunmonatszahlen veröffentlicht und erstmals in der Börsengeschichte im saisonal eher schwächeren dritten Quartal auf allen Ertragsebenen die Gewinnzone betreten. Ursächlich hierfür sind die Straffung der Organisationsstruktur, die mit einer Personalfreisetzung und Kostenreduzierung verbunden war, sowie die Akquisition eines neuen Großkunden. Wir lassen unser Kursziel von EUR 4,00 je Aktie unverändert und bestätigen unser Buy-Rating.
 
Der Softwaremarkt ist in den letzten Monaten wieder in den Übernahme-Modus zurückgekehrt. Prominente Übernahmen wie die von GSI Commerce durch eBay oder die der Art Technology Group durch Oracle zeigen, dass das Outsourcing von E-Commerce-Plattformen einen Wert darstellt, der von kapitalstarken Gesellschaften auch durch Übernahmen gehoben werden kann. Mit einer Marktkapitalisierung von EUR 6,7 Mio. und einem Enterprise Value von gerade EUR 1,0 Mio. per 12/2012e ist asknet aus unserer Sicht ein potenzielles Übernahmeziel für global tätige Softwareunternehmen auf der Suche nach führenden Technologieplattformen. Insbesondere der Marktführer Digital River könnte nach dem bevorstehenden Managerwechsel seine jüngste M&A-Zurückhaltung aufgeben, um durch externes Wachstum die organischen Wachstumsschwächen auf dem US-amerikanischen Heimatmarkt zu kaschieren.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11796.pdf

Kontakt für Rückfragen
Susanne Hasler, CFA
+49 (89) 744 35 58/ +49 (176) 24 60 52 66
susanne.hasler@sphene-capital.de
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 744 35 58/ +49 (176) 62 11 87 36
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.