Original-Research: Albis Leasing AG - von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Albis Leasing AG
Unternehmen: Albis Leasing AG
ISIN: DE0006569403

Anlass der Studie:Coverage
Empfehlung: Spekulativ kaufen
seit: 23.06.2008
Kursziel: 0,77 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 'Spekulativ kaufen' seit 31.10.2006, zuvor 'Kaufen' Analyst: Dipl.-Kfm. Holger Steffen (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH
Research zu Albis Leasing (Spekulativ kaufen): Chance für Trendwende deutlich gestiegen
 
FAZIT
 
Die Spekulation auf eine Trendwende von Albis war bislang nicht von Erfolg gekrönt. Nachdem sich die Aufräumarbeiten beim Finanzhaus Rothmann, Budget ALAG und OWL deutlich länger hingezogen haben, als zunächst von uns vermutet, wurde das Geschäftsjahr 2007 erneut mit einem hohen Verlust abgeschlossen, der auch den Aktienkurs stark belastet hat. Mit der Reduktion des Anteils am Finanzhaus auf 6 Prozent, dem Verkauf der Leasinggesellschaften DSK und LeaseTrend sowie der Einbringung von Budget ALAG in ein Joint Venture sind die Chancen auf einen operativen Turnaround nun aber weiter gestiegen, zumal parallel auch die Holdingkosten drastisch reduziert wurden. Auch die bilanzielle Situation hat sich durch den Veräußerungsgewinn und eine weitgehende Entschuldung erheblich verbessert. Auf dieser Basis trauen wir dem Unternehmen binnen Jahresfrist im Falle eines erfolgreichen Abschlusses der Sanierung ein Kurspotenzial von 54 Prozent zu und stufen den Wert weiterhin als 'spekulativen Kauf' ein.  
HIGHLIGHTS
 
+ Hoher Gewinn durch Veräußerungen von DSK und LeaseTrend + Leasingmarkt wächst weiter dynamisch
+ Umstrukturierungen steigern Chance für Trendwende - Hohe Konkurrenzintensität im Leasingmarkt
- Weitere Belastungen durch Töchter nicht auszuschließen  
 
Die vollständige Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich.  
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Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/10576.pdf

Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.