Original-Research: NorCom Information Technology AG - von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Einstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu NorCom Information Technology AG
Unternehmen: NorCom Information Technology AG
ISIN: DE000A12UP37

Anlass der Studie: Geschäftsbericht 2016, Kurzanalyse Empfehlung: Kaufen
seit: 04.05.2017
Kursziel: € 27,65
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Großjohann

Große Zukunft mit Big Data
 
Die 2016er Zahlen der NorCom IT AG (ISIN DE000A12UP37, General Standard, NC5A GR) zeigten ein ca. 10%-iges Umsatzwachstum auf Konzernebene, das sich im Wesentlichen aus dem Big Data-Geschäft speiste. Wir hatten zwar einen etwas größeren Umsatzzuwachs erwartet, sind aber von der gezeigten Profitabilität positiv überrascht. US-Peers (Big Data/Hadoop) opfern diese weiterhin für hohe Wachstumsraten, während es NorCom gelingt, im Big Data-Bereich trotz Kostendisziplin dynamisch zu wachsen. Die Gesellschaft hat die für 2016 in Aussicht gestellte Entwicklung genommen, dadurch Vertrauen im Kapitalmarkt gewonnen und unser bisheriges Kursziel erreicht. Gegenüber nationalen Peers (IT-Dienstleister) handelt NorCom mittlerweile mit Aufschlägen - die Bewertung der US-Peers, das weiter dynamische wachsende Big Data-Umfeld sowie die ausgebaute Profitabilität lassen Raum für eine Anhebung unseres auf Peer- und DCF-Bewertung basierenden Kursziels.
 
Wir ermitteln einen fairen Wert von € 27,65 und stufen die Aktie weiterhin mit KAUFEN ein.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/15095.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.
Kontakt für Rückfragen
BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG Daniel Großjohann
Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42
Fax  +49 69 71 91 838-50
Email: daniel.grossjohann@bankm.de

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