Original-Research: 4SC AG - von MIDAS Research GmbH
Aktieneinstufung von MIDAS Research GmbH zu 4SC AG
Unternehmen: 4SC AG
ISIN: DE0005753818

Anlass der Studie:Basisstudie
Empfehlung: Kaufen
seit: 02.06.2008
Kursziel: 10,50 EUR
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Thomas Schießle

Mannheim, den 11.11.2008 – Bei der 4SC AG (WKN 575381, ISIN DE0005753818) hat man sich entschieden – man will zu einer festen Größe in der Pharmawelt aufsteigen. Das sieht auch der Großaktionär Santo Holding so, der mit seiner tatkräftigen Unterstützung diesen Weg möglich machte und das Unternehmen wohl auch in Zukunft aktiv begleiten wird. Durchaus nachvollziehbar, denn die Finanzierung ist u. E. auf Basis der momentanen Planung bis Anfang 2010 gesichert, obgleich sich die Projektzahl verdoppelt, also das Wachstum und deshalb auch der Unternehmenswert nach MIDAS-Schätzung zulegen wird: insbesondere nach erfolgreicher Beendigung der 4SC-101-Tox-Studien weit über 15 %.
 
Mit dem preisgünstigen Zukauf der Onkologie-Projekte hat 4SC nunmehr die kritische Größe, seine gesteckten Ziele aus eigener Kraft erreichen zu können, ohne 'alles auf eine Karte' - das DHODH-Projekt 4SC-101 (SC12267) - setzen zu müssen. Bewertet man 4SC analog der (Risiko-adjustierten) DCF-Systematik, die gute Hinweise auf das Wertpotenzial zulässt, scheint - durch das jetzt reduzierte Entwicklungs- und Unternehmensrisiko einerseits und die wachsende Visibilität der steigenden Zahl an werthaltigen Projekten andererseits - aus unserer Sicht ein Börsenkurs von über EUR 10,50/Stammaktie in den kommenden Quartalen nicht nur angemessen, sondern auch erreichbar. Damit eröffnet sich ein weiteres Bewertungs- und Kurspotenzial von etwa 250 %. Wir raten daher zum Kauf der noch marktengen und preiswerten Aktie von 4SC AG.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/10668.pdf
Die Studie ist zudem auf www.midasresearch.de erhältlich.
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.