Original-Research: Ludwig Beck AG - von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Ludwig Beck AG
Unternehmen: Ludwig Beck AG
ISIN: DE0005199905

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 26.07.2018
Kursziel: EUR 32,80 (bislang 33,10)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 25.04.2018 (Rating Buy)
Analyst: Peter Thilo Hasler, Susanne Hasler

Stabiles EBIT dank deutlicher Kostensenkungen
 
Auffällige Abweichungen von den Wetter-Normalwerten und die Fußball-WM haben auch bei Ludwig Beck Spuren hinterlassen. Deren Folgen konnten jedoch begrenzt werden, nachdem der Vorstand kostensenkende Schritte im Personalbereich durchgeführt hat. Trotz eines Umsatzrückgangs um 5,1% lag das operative Ergebnis fast auf Vorjahresniveau. Damit konnte auch die Guidance bestätigt werden, die bei Bruttoumsätzen zwischen EUR 170 und 180 Mio. eine operative Ergebnismarge (EBIT) von 3,5% bis 5,0% der Nettoumsätze vorsieht. Nach Anpassung verschiedener bewertungsrelevanter Parameter nehmen wir unser DCF-basiertes Kursziel auf EUR 32,80 von EUR 33,10 zurück und bestätigen angesichts eines von uns erwarteten Kurspotenzials von 27,1% unser Buy-Rating für die Aktien der Ludwig Beck AG.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/16733.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
Susanne Hasler, CFA
+49 (89) 74443558/ +49 (176) 24605266
susanne.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.